近年，隨著人口紅利的逐漸下降，社會(huì)用工成本持續(xù)上漲，機(jī)器人[2.35% 資金 研報(bào)]逐步走進(jìn)公眾的視野。分析認(rèn)為，我國(guó)已經(jīng)到了劉易斯拐點(diǎn)，勞動(dòng)力成本上升在中長(zhǎng)期都將存在，這將使得機(jī)器人需求爆發(fā)，相關(guān)上市公司將是貫穿未來(lái)十年的重要投資標(biāo)的。
劉易斯拐點(diǎn)之下機(jī)器人概念股受追熱捧
智能技術(shù)不僅在西方國(guó)家發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，在中國(guó)的發(fā)展前景也同樣引人注目，資本市場(chǎng)上機(jī)器人持續(xù)受追捧就是很好的例子！昨天，雖然兩市股指點(diǎn)跌勢(shì)依然，但機(jī)器人概念股表現(xiàn)出色，山河智能[9.96% 資金 研報(bào)](002097)、亞威股份[9.99% 資金 研報(bào)](002559)漲停，博實(shí)股份[6.52% 資金 研報(bào)]（002698）、慈星股份[6.47% 資金 研報(bào)](300307)、海得控制[6.18% 資金 研報(bào)]（002184）、智云股份[5.81% 資金 研報(bào)](300097)等也均漲逾5%。
對(duì)此，分析人士表示，我國(guó)進(jìn)入劉易斯拐點(diǎn)，其中的顯著影響是，人口紅利的消失會(huì)使自動(dòng)化水平大幅提高，機(jī)械的需求會(huì)在今后幾年大規(guī)模增長(zhǎng)。由此，2014年將成為工業(yè)機(jī)器人大規(guī)模應(yīng)用的拐點(diǎn)。機(jī)器人概念股資金追捧是情理之中；目前來(lái)看，未來(lái)十年都可能是重要的投資標(biāo)的。
所謂劉易斯拐點(diǎn)，即勞動(dòng)力過(guò)剩向短缺的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，是指在工業(yè)化過(guò)程中，隨著農(nóng)村富余勞動(dòng)力向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的逐步轉(zhuǎn)移，農(nóng)村富余勞動(dòng)力逐漸減少，最終枯竭。
華泰證券[0.12% 資金 研報(bào)]研報(bào)指出，目前學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)同中國(guó)已經(jīng)到了劉易斯拐點(diǎn)，因而勞動(dòng)力成本上升在中長(zhǎng)期都將存在，從而倒逼機(jī)器人需求將持續(xù)爆發(fā)。據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人安裝量從2010年開(kāi)始出現(xiàn)爆炸性增長(zhǎng)，2010、2011年安裝量分別為14980臺(tái)和22577臺(tái)，同比增長(zhǎng)171%和50.7%，遠(yuǎn)高于“十一五”期間約30%左右的增速。
國(guó)際機(jī)器人聯(lián)合會(huì)IFR數(shù)據(jù)顯示，2005至2015年，全球工業(yè)機(jī)器人的年均銷售增長(zhǎng)率為9%，期間中國(guó)工業(yè)機(jī)器人年均銷售增長(zhǎng)率達(dá)到25%。IFR預(yù)測(cè)，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人的需求有望在2014年爆發(fā)，大規(guī)模實(shí)現(xiàn)機(jī)器替代人工，到2015年底中國(guó)有望成為全球第二大機(jī)器人市場(chǎng)。
據(jù)了解，我國(guó)人口紅利正逐步消失。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2012年末，我國(guó)15-59歲人口為93727萬(wàn)人，占總?cè)丝诒戎貫?9.2％，人數(shù)比上年末減少345萬(wàn)人，比重較上年末下降0.60個(gè)百分點(diǎn)。換言之，人口紅利的持續(xù)下降。
中金公司指出，受益于需求端（國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本持續(xù)上升的必然趨勢(shì)，中國(guó)本身也擁有全球最大的制造業(yè)規(guī)模和最大的自動(dòng)化裝備潛在市場(chǎng)）以及供給端（國(guó)內(nèi)機(jī)器人自動(dòng)化裝備龍頭與外資廠商的差距不斷縮�。╇p重因素的推動(dòng)，中國(guó)在未來(lái)5-10年中有望涌現(xiàn)出世界級(jí)的機(jī)器人自動(dòng)化廠商。
機(jī)器人產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入爆發(fā)期
目前，世界各國(guó)都十分重視工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有關(guān)工業(yè)機(jī)器人的應(yīng)用也越來(lái)越廣泛。種種跡象表明，我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)逐步推進(jìn)，對(duì)工業(yè)機(jī)器人為代表的智能裝備需求必將迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)期。
事實(shí)上，中國(guó)的制造業(yè)正在迅速進(jìn)入機(jī)器人時(shí)代。如，往年春季是全球最大的代工廠富士康科技集團(tuán)的招工旺季，各廠區(qū)排長(zhǎng)龍應(yīng)聘的場(chǎng)面往往異�；鸨５趧傔^(guò)去的2013年，富士康新員工招聘情況卻變得非常冷清。業(yè)界猜測(cè)，這主要與富士康大規(guī)模啟用工業(yè)機(jī)器人有關(guān)。
“國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)正在步入黃金發(fā)展期。”券商機(jī)械行業(yè)分析師對(duì)《投資快報(bào)》記者表示，作為勞動(dòng)力成本快速上升和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)帶來(lái)的令人驚喜的“產(chǎn)品”，機(jī)器人替代人工勞動(dòng)力成為了行業(yè)快速發(fā)展的催化劑，并且使得產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)性拐點(diǎn)加速到來(lái)。目前工業(yè)機(jī)器人在國(guó)內(nèi)尚處于起步階段，未來(lái)的發(fā)展空間無(wú)比巨大，相關(guān)項(xiàng)目產(chǎn)品具備廣闊的市場(chǎng)前景。
此前發(fā)布的《智能制造裝備產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出，到2015年，傳感器、自動(dòng)控制系統(tǒng)、工業(yè)機(jī)器人、伺服和執(zhí)行部件為代表的智能裝置實(shí)現(xiàn)突破并達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，重大成套裝備及生產(chǎn)線系統(tǒng)集成水平大幅度提升。到2020年，建立完善的智能制造裝備產(chǎn)業(yè)體系，產(chǎn)業(yè)銷售收入超過(guò)30000億元。因此，隨著更多的投資與補(bǔ)貼逐步落實(shí)，將會(huì)帶動(dòng)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。
平安證券研究員指出，過(guò)去5年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)復(fù)合增長(zhǎng)30%，不過(guò)截至目前，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人數(shù)量?jī)H為日本的10%和德國(guó)的25%，市場(chǎng)空間很廣闊；與中國(guó)當(dāng)前近似的日本上世紀(jì)80年代，曾因人力成本上升驅(qū)動(dòng)機(jī)器人行業(yè)10年復(fù)合增速近50%，由此預(yù)計(jì)，未來(lái)3年中國(guó)該行業(yè)復(fù)合增速可達(dá)30%，一到二年后機(jī)器人將開(kāi)始爆發(fā)性成長(zhǎng)。
工信部日前發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求到2020年，中國(guó)要形成較為完善的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)體系，培育3-5家具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)和8-10個(gè)配套產(chǎn)業(yè)集群。今后幾年，將把機(jī)器人生產(chǎn)力作為中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展調(diào)整最重要的支撐點(diǎn)。
將迎黃金十年
自2013年11月以來(lái)，機(jī)器人概念是是持續(xù)反復(fù)走強(qiáng)，行業(yè)指數(shù)累計(jì)漲幅超過(guò)20%。對(duì)此，分析人士表示，機(jī)器人板塊反復(fù)走強(qiáng)的一方面是受到了國(guó)內(nèi)政策利好步頻出的提振；另一方面，則是受科技巨頭Google連續(xù)收購(gòu)機(jī)器人公司的刺激。
資料顯示，去年以來(lái)，Google公司己經(jīng)收購(gòu)了8家軟件密集型的機(jī)器人公司，包括日本Schaft、美國(guó)BostonDynamics等知名公司，其中，BostonDynamics公司研發(fā)過(guò)一系列的機(jī)器人，如機(jī)器大狗、機(jī)器豹子Cheetah、機(jī)器野貓WildCat以及雙足機(jī)器人Atlas等，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
在上述背景下，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)也獲了機(jī)構(gòu)的看好。中信建投[-2.41%]研報(bào)稱，從工業(yè)機(jī)器人在韓國(guó)和日本的行業(yè)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合國(guó)內(nèi)以往的應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，未來(lái)中高端工業(yè)機(jī)器人將在汽車產(chǎn)業(yè)、通信電子、金屬制品、化工塑料、家電行業(yè)將有較為廣泛及深入的應(yīng)用。
中信建投預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)主機(jī)規(guī)模將上升至80億美元左右，含系統(tǒng)價(jià)值的總規(guī)模約為200億美元，復(fù)合增速約30%。也就是說(shuō)，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)將迎來(lái)10-20年持續(xù)快速發(fā)展的時(shí)期，即通過(guò)逐步完善機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)而帶動(dòng)中高端工業(yè)機(jī)器人的發(fā)展。
“我國(guó)此前的制造業(yè)快速發(fā)展，很大程度是依靠廉價(jià)的人力成本，但隨著近年來(lái)國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力人口下滑，人力成本逐漸上升，工業(yè)機(jī)器人在工業(yè)制造業(yè)上的應(yīng)用將逐步展開(kāi)。”券商投顧對(duì)《投資快報(bào)》表示，為了更好地提高生產(chǎn)率、產(chǎn)品質(zhì)量和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)對(duì)工業(yè)機(jī)器人的需求自然不斷增加。隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的逐步推進(jìn)，同時(shí)隨著我國(guó)人口逐步步入老齡化，對(duì)工業(yè)機(jī)器人需求必將迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)期。機(jī)器人將迎來(lái)黃金十年。
而銀河證券則認(rèn)為，2014年將是機(jī)器人引領(lǐng)的工業(yè)裝備智能化革命獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的一年，特種機(jī)器人和服務(wù)機(jī)器人將成為焦點(diǎn)，由此衍生出整個(gè)智能裝備的火熱，從而推動(dòng)傳統(tǒng)機(jī)械產(chǎn)業(yè)的涅槃和新興智能裝備企業(yè)的大發(fā)展。
據(jù)市場(chǎng)人士介紹，A股市場(chǎng)上機(jī)器人概念股主要機(jī)器人（300024）、佳士科技[2.17% 資金 研報(bào)]（300193）、亞威股份（002559）、佳士科技（300193）、長(zhǎng)榮股份[3.58% 資金 研報(bào)]（300195）、萬(wàn)訊自控[2.04% 資金 研報(bào)]（300112）、山河智能、博實(shí)股份、慈星股份、海得控制和智云股份等。
個(gè)股點(diǎn)將臺(tái)
機(jī)器人（300024）
公司是工業(yè)機(jī)器人與自動(dòng)化成套裝備的供應(yīng)商，公司的核心技術(shù)人員均為國(guó)內(nèi)最早研究工業(yè)機(jī)器人技術(shù)的專家。此外，公司實(shí)際控人為中國(guó)科學(xué)院，是國(guó)內(nèi)其他公司難以比擬的。資料顯示，前三季度，公司業(yè)務(wù)收入持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，前三季度新簽訂單約16億元，同比增長(zhǎng)51%。
銀河證券研報(bào)指出，機(jī)器人是國(guó)內(nèi)智能裝備的龍頭企業(yè)，行業(yè)需求旺盛，公司技術(shù)實(shí)力雄厚，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度快，下游不斷拓展，看好公司作為國(guó)內(nèi)智能裝備龍頭的前景。公司目前充沛的在手訂單和順利進(jìn)展的產(chǎn)能建設(shè)業(yè)績(jī)同比增速有望在逐步提升。
亞威股份（002559）
公司是國(guó)內(nèi)中高端金屬板材成形機(jī)床行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。去年11月，亞威股份擬以1250萬(wàn)歐元購(gòu)買徠斯公司部分機(jī)器人技術(shù)，與徠斯公司成立合資公司生產(chǎn)機(jī)器人本機(jī)和進(jìn)行系統(tǒng)自動(dòng)化集成。資料顯示，德國(guó)徠斯一家集機(jī)器人技術(shù)與系統(tǒng)自動(dòng)化集成于一體的跨國(guó)技術(shù)公司。
招商證券[-1.24% 資金 研報(bào)]分析師指出，亞威股份與徠斯公司合作將充分借鑒對(duì)方在技術(shù)及項(xiàng)目管理上的優(yōu)勢(shì)，向系統(tǒng)自動(dòng)化集成解決方案提供商轉(zhuǎn)型。目前公司現(xiàn)金充裕，三季度末持有貨幣資金近6?億，為公司進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈拓寬打下基礎(chǔ)。
佳士科技（300193）
公司全資子公司成都佳士一直致力于開(kāi)發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的焊接機(jī)器人，目前已經(jīng)系統(tǒng)掌握了機(jī)器人本體設(shè)計(jì)、計(jì)算機(jī)軟硬件控制技術(shù)、焊接工藝等一系列核心技術(shù)。據(jù)了解，焊接機(jī)器人是典型的光機(jī)電一體化、數(shù)字化裝備，作為先進(jìn)制造業(yè)的支撐技術(shù)和信息化社會(huì)的新興產(chǎn)業(yè)，受到國(guó)家高度重視。
華創(chuàng)證券指出，公司立足民用、發(fā)展工業(yè)，大力拓展工業(yè)和航空、航天、海運(yùn)焊割等領(lǐng)域，研發(fā)高端焊割設(shè)備，預(yù)計(jì)隨著焊割機(jī)器人持續(xù)推出市場(chǎng)，公司業(yè)績(jī)將恢復(fù)高增長(zhǎng)。同時(shí)，公司計(jì)劃縱向圍繞電力電子技術(shù)延伸到相關(guān)領(lǐng)域，有望率先成為行業(yè)整合者，發(fā)展前景看好。
博實(shí)股份(002698)
公司國(guó)內(nèi)自動(dòng)化龍頭之一。大股東為哈工大機(jī)器人研究所，在機(jī)器人研發(fā)領(lǐng)域具備先天優(yōu)勢(shì)，是國(guó)內(nèi)大部分公司很難比肩。去年三季度公司收到科學(xué)技術(shù)部《科技部關(guān)于863計(jì)劃先進(jìn)制造技術(shù)領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)型物流搬運(yùn)機(jī)器人及集成應(yīng)用主題項(xiàng)目立項(xiàng)的通知》獲得國(guó)家“863計(jì)劃”先進(jìn)制造技術(shù)領(lǐng)域“經(jīng)濟(jì)型物流搬運(yùn)機(jī)器人及集成應(yīng)用”項(xiàng)目-“經(jīng)濟(jì)型搬運(yùn)機(jī)器人開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用研究”課題任務(wù)立項(xiàng)。
國(guó)信證券研報(bào)指出，博實(shí)股份作為中國(guó)醫(yī)療機(jī)器人的潛力廠商，其大股東在手術(shù)機(jī)器人領(lǐng)域取得了突破性進(jìn)展，預(yù)計(jì)未來(lái)博實(shí)股份存在作為該產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化基地的可能，從而分享醫(yī)療機(jī)械行業(yè)的巨大市場(chǎng)，并在醫(yī)療自動(dòng)化上創(chuàng)造新的需求。
